中金发表研究报告,看好腾讯(00700.HK) -11.000 (-1.738%) 沽空 $25.52亿; 比率 15.587% 游戏、广告、金融与企业服务主营业务维持高质量增长,以及正加速在AI领域布局,预期今年游戏收入增长获支持,广告收入增长有望跑处市场表现,视频号及小程序等生态产品深入协同推动,AI技术提升经营效率,用户忠诚度将提升,目前预测去年第四季金融科技及企业服务收入可按年增长10%。
因应在AI领域加大投入,或令研发费用比率提升,中金预计腾讯去年第四季经调整经营利润将按年增23%,经调整净利润料按年增长23%,基本维持2025年收入预测不变,考虑到金融科技收入的波动,将今年收入预测下调1%至8,317亿元人民币,将2025及2026年Non-IFRS盈利预测上调1%至2,629亿元人民币及2,948亿元人民币。
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中金目前对腾讯2027年收入及Non-IFRS盈利预测分别为9,035亿元人民币及3,269亿元人民币,维持「跑赢行业」评级及目标价700元。(gc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-15 16:25。)
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